Nueva Compra DESPIADADA

La bolsa comenzó arriba y termino abajo en la semana.  A mi me tiene sin cuidado a donde la bolsa quiera ir al fin y al cabo lo que importa son los fundamentos de la empresa y hacia donde pueda llegar.  Todavía recuerdo cuando Amazon compro a Whole Foods en el  2016 y distorsiono todo el sector RETAIL mandando a muchas empresas de alta calidad como NIKE, TJX, TARGET, VFC CORP y entre muchas mas hacia el mismísimo infierno.  Muchos inversores reaccionan de una forma insólita se les viene el temor, melancolía, se le meten las emociones hasta por los ojos y tocan el botón "vender" mandando las cotización al mismo infierno.  YO por mi parte FELIZ por que al fin y al cabo cuando veo las finanzas y lo que la gerencia dice acerca del futuro de la empresa me pone tranquilo.  En estos momentos me siento de la misma forma con las siguientes compras.

• Capturé 14 acciones de Walgreens (WBA) a un promedio de $64.28 cada una.
• Capturé 6 acciones de CVS Health Corp. (CVS) a un promedio de $53.91 cada una.
• Capturé 2 acciones de McKesson (MCK) a $113.67 cada una.
• Capturé 1 acción de TD Bank (TD) a $55.86.
• Capturé 1 acción de AbbVie (ABBV) a $78.16.
• Capturé 1 acción de Molson Coors (TAP) a $60.74.

CVS

La empresa anuncio sus resultados del ultimo año fiscal en Febrero 20 y desde ese entonces el mercado lo único que ha echo es mandarla al infierno.  En sus últimos resultados la empresa dio muy buenos números comparados al reporte anterior la ventas arriba y su BPA arriba de igual forma.  El problema fue su guía para el año 2019 fue mas baja que el 2018 y esto para nada le gusto a muchos.  También tuvieron una perdida en una adquisición llamada Omnicare esto ya fue anunciado y ahora a moverse hacia adelante.  Este es el costo de comprar nuevas empresas no se sabe si durante el transcurso de los años pueda funcionar o resulte una perdida mas adelante.  Omnicare es una farmacia la cual se dedica medicamentos solamente exclusivos a negocios como VTR, HCN, OHI, LTC en fin negocios de cuido de ancianos entre otros.  CVS declaro en su reporte que este espacio o sector esta siendo dificultoso y solo se pondrá peor.


Ahora que finalmente la compra de Aetna fue cerrada en Noviembre del 2018 CVS puede moverse hacia delante con los planes que tiene.  La empresa quiere poner clínicas donde puedan tratar enfermedades así no teniendo uno que ir a un hospital ahorrándole al consumidor dinero.  Ahora, ya CVS tiene clínicas integradas en muchos establecimientos pero con la unión de Aetna esto les ayuda a poner otro tipo de clínicas donde pueden tratar y hacer mas con los pacientes estas clínicas se llamaran HealthHubs.  En este tipo de clínicas se podrá tratar diferentes cosas, habrá seminarios de salud, laboratorios para todo tipo de chequeos médicos, habrán especialistas en fin será el hospital de la esquina de muchos.  Precisamente comenzare hacer mis chequeos anuales con ellos por primera vez espero esta semana próxima y de ahí contare mi experiencia luego.


En fin vamos a lo que importa los fundamentos.  La empresa para el año fiscal 2018 tuvo ventas de $194 billones un aumento de 5% comparado al año 2017.  Su BPA vino de $7.08 (después del ajuste de la perdida de Omicare y la adquisición de Aetna) un aumento de casi 9% comparado al año 2017.  La guía en las ventas para el nuevo año fiscal es de $250 a $254 BILLONES WOW que gran diferencia comparado al año 2018.  El BPA donde fue donde mas afecto vino de $6.68-$6.88 honestamente pienso que CVS esta siendo conservativo con estos números dado a la nueva adquisición.  Si se fijan en los últimos años CVS ha echo un excelente trabajo aumentando las ventas, su BPA y su flujo de caja.  Al poner estos números a nadie le gusto mandando la cotización a niveles no vistos desde hace 6 años.


En fin por el momento tenemos una rentabilidad de 3.70% actual no antes vista, un payout de 29% que resume a un dividendo bastante seguro mientras se espera a que utilicen la mayor parte de su flujo de caja para pagar la deuda a niveles donde vuelvan a aumentar el dividendo y continúen la recompra de acciones para el año 2021.  Un negocio fácil de entender donde no importa en el momento que uno este necesitara de el.  Puedo entender bastante por que la cotización ha sido bastante penalizada para muchos DGI no seria su estrategia pues congelaron el dividendo, para muchos que buscaron que la cotización subiera para luego vender no les funciono, la deuda masiva que ha adquirido, la incertidumbre del gobierno pudiendo afectar los seguros médicos en fin todo esto tiene que ver con el desmadre de cotización que ha sido cortado prácticamente por la mitad si nos ponemos a ver el grafico de hace unos años.  Pero la verdad es que tenemos un negocio muy complejo con unos fundamentos intactos lo único que pienso que podría afectar a CVS es que viniera una recesión a la cual las ventas disminuyan y su flujo de caja sea afectado para pagar la deuda mas rápido.  Por otra parte todo indica lo contrario y solo veo una de esas grandes oportunidades en estos momentos en las cuales en 2-3 años se olvidara todo y estaré sentado en grandes ganancias.

Saludos.